Як обрати ефективну модель розподілу токенів: пояснення з прикладами

У відео на каналі PixelPlex пояснюють, як розподіляються токени в блокчейн-проєктах, чим відрізняються utility, governance, security токени та NFT, і які моделі розподілу застосовують Ethereum, Solana та Polkadot. Ми підготували короткий, але глибокий виклад найважливішого — від типів токенів до реальних кейсів запуску великих мереж.

Чотири типи токенів: основа токеноміки

Токен — це цифровий актив, що існує на блокчейні. Його функціональність залежить від типу. Сьогодні найпоширенішими є чотири види токенів:

Utility-токени надають доступ до сервісів, можливість брати участь у стейкінгу, програмі лояльності, оплачувати послуги або брати участь у внутрішній економіці проєкту. Це базовий функціональний тип токена, який виконує роль “палива” для платформи.

Governance-токени дозволяють власникам впливати на розвиток платформи, голосувати за зміни, оновлення або напрямки розвитку. Вони — інструмент децентралізованого управління, часто використовуваний у DAO.

Security-токени репрезентують реальні активи: цінні папери, частки компаній, нерухомість або інші інвестиційні об’єкти. Їх регулювання підпадає під фінансове законодавство, а випуск часто супроводжується комплаєнсом.

NFT (невзаємозамінні токени) — це унікальні цифрові одиниці, що представляють мистецтво, ігрові предмети або інші активи. На відміну від усіх інших токенів, кожен NFT — індивідуальний і не може бути замінений на інший з еквівалентною вартістю.

Як проєкти розподіляють токени: 5 моделей

Створити токен — лише перший крок. Важливо обрати правильну модель розподілу, яка забезпечить фінансування, залучить користувачів і допоможе побудувати екосистему. Найпопулярніші способи розподілу:

1. Венчурний капітал

Підписуйтеся на наші соцмережі

Тут інвестори не купують частку в компанії, як у класичному стартапі, а отримують токени проєкту. Така модель дозволяє залучити значні кошти на ранній стадії. Наприклад, Solana у 2021 році продала токени на $314 млн фондам Andreessen Horowitz та Polychain Capital, що дало змогу створити інкубаційну студію і масштабувати екосистему.

2. Airdrop

Безкоштовна роздача токенів активним користувачам — спосіб привернути увагу до проєкту. Зазвичай користувач має виконати просту дію — поширити пост або підписатися на сторінку. Це дозволяє швидко побудувати перше ядро спільноти та підвищити впізнаваність проєкту.

3. Lockdrop

Більш складний механізм: користувачі блокують свої активи (наприклад, ETH) на певний час і після закінчення строку отримують нові токени. Такий механізм заохочує довіру і комітмент до проєкту, оскільки користувачі не можуть скористатися своїми коштами протягом lock-періоду.

4. Реворди

Токени розподіляються як нагорода за активність: стейкінг, участь у DAO, забезпечення ліквідності або гейміфікаційні елементи. Це сприяє зростанню екосистеми, заохочуючи користувачів до довготривалої участі.

5. Публічні продажі

Initial Coin Offering (ICO), Initial Exchange Offering (IEO) та Initial DEX Offering (IDO) — три популярні формати відкритого продажу токенів. ICO втратили довіру через численні шахрайства, проте IEO та IDO досі успішно використовуються на біржах та децентралізованих платформах.

Приклади з реального світу: як це роблять великі проєкти

Ethereum

Один із перших прикладів успішного ICO. У 2014 році було продано понад 83% від загального обсягу 72 мільйонів ETH. Решта — для засновників. Продаж допоміг зібрати понад 31 000 BTC (на той момент $18,3 млн), що стало основою для запуску Ethereum Foundation.

Solana

У 2020 році проєкт розподілив 500 мільйонів SOL через аукціони та приватні продажі. Понад 38% було використано для ревордів та airdrop, 37% — продано інвесторам, а 25% залишилось у засновників. Були проведені п’ять раундів залучення фінансування на понад $25 млн.

Polkadot

Запущений у 2020 році після чотирьох раундів фінансування (зокрема, ICO 2017 року, що зібрав $80 млн, та продажу в 2020 на $42,76 млн). Із загального обсягу 1 мільярд DOT — 58,4% отримали інвестори, 30% залишилось засновникам, а 11,6% пішло на airdrop і винагороди.

Як обрати модель розподілу токенів: поради

Вибір залежить від типу проєкту, цільової аудиторії, етапу розвитку та ресурсів. Якщо проєкт на початку і потребує фінансування — венчурна модель або публічний продаж можуть бути ефективними. Якщо головна мета — формування активної спільноти, варто розглянути airdrop або lockdrop. А для ігор чи DeFi-проєктів найкраще підходять реворди.

Також важливо враховувати юридичні нюанси — security токени регулюються по-іншому, ніж utility. Ретельне планування токеноміки (розподіл, емісія, локації) — основа довготривалого успіху.

Розподіл токенів — критичний елемент запуску будь-якого блокчейн-проєкту. Це не просто технічне рішення, а стратегічна частина токеноміки, яка впливає на залучення користувачів, інвесторів і стабільність екосистеми. Приклади Ethereum, Solana та Polkadot демонструють різні підходи, але головний урок — прозорість, залучення спільноти та стратегічна гнучкість мають ключове значення.

У світі, де токен став універсальним інструментом для побудови цифрової економіки, обрати правильну модель розподілу — означає задати правильний старт для всього проєкту.

Цей матеріал підготовлений на основі інформації з відкритих джерел. Редакція самостійно відбирає ключові факти, аналізує їх та структурує за допомогою AI-інструментів.